中美金融战或已打响

很长时间没写文章，今天聊下金融战，去年开始，人民币出现快速贬值，为金融战埋下伏笔，先来讲个故事：

(资料图)

去年有人拿100万美元，换人民币630万，放到现在，换回去只能换86万美元，直接亏损了14%，就是因为期间人民币大幅贬值

而期间他如果买了A50的蓝筹，结果再亏损20%，换回美元，只有70万美元。

所以，金融战的第一条线就是：资金流

人民币贬值，叠加股市下跌，令资金有流出的冲动，下图是最近北向资金，即外资从A股市场流出的图：

这个月，已经流出853亿人民币，图中最后一根绿柱是8月的数量，也是2016年有统计以来最大的流出量。

配合国际投行摩根斯坦利和高盛的唱空声，外资正有计划地撤出中国市场。

有流出，自然也有流入，可惜的是新增外资接近冰点

一方面，外部资金不断流入，一方面，内部资金不断流出。

除了外资，由于美元升息后的利率已经到了5.25%，海外美元定存4-5%是最基本的，有一些甚至高达8-9%，这对内地富豪有巨大吸引力，纷纷去香港开户，换美元，做存款。

大量资金外流，所说香港的开户需要预约，排队已经排到一个月之外

企业、个人的资金不断外流，相当于把中国经济的血液掏空了....这是金融战的其中一条战线，明显而粗暴，但有效，如果资金不断流出，必然股市不断下跌，而那些尚在股市的外资，因为亏损，也会加入到外流队伍。

这是一个恶性循环

第二条战线：美元债

去年3月前，美元基准利率是零，借美元很便宜，比借人民币便宜得多。

许多精明的企业到海外，借美元债。

结果美国去年3月升息，以22年最快速度升了525个基点，由于升息，美元指数快速升值，去年到现在，美元兑人民币升值了14%

所以借钱的那些企业，现在到期了，汇率上的损失达14%，也就是要多拿出14%的人民币本金换成美元才能偿还本金。

碧桂园，向欧美财团借了钱；恒大，向欧美财团借了钱；融创，向欧美财团借了钱

我国百强的民营房企，超过一半都向欧美财团借了钱

借钱的前几年，美元贬值

人民币升值

那时候，借1000亿美元

只能换成6290亿人民币，

但现在要归还欧美财团本金的时候发现

需要还7290亿人民币

要多还1000亿

于是恒大、碧桂园....的美元债纷纷违约，美国通过利率的快速上升，收割了相当大部分的借美债的企业。

第三条线：地产泡沫

中国地产确实存在泡沫，在金融战中，对地产泡沫动手，是惯用的手段，当年日本地产泡沫被刺破，日本失去了三十年。

本来在政策调整中，已处寒冬的地产业，在美元债釜底抽薪之下，面临前所未有的困境。

据说个别城市新房已经出现房价的腰斩，而最新政策也可能开始对全国房价限跌令有所调整。这或导致对地产价格下跌的一致性预期，从而让地产的风险加剧。

尾 声

中美金融战，其实已经真正打响。

华尔街在言论上开始加大宣传，与此同时各种游说对冲基金在期权市场加大人民币空头头寸。

截至周三，香港跨境交易连接计划的北向通道，在世界第二大股票市场连续13个交易日共出售了779亿元人民币(107亿美元)的股票。

这是自2016年12月开始编制数据以来持续时间最长的一次抛售。

人民币美元博弈进入“白热化”。

另外去年美国3月份升息，将美元的利率从0拉到5.25%，我们正值疫情控制。因此，无法追随美元升息。

巨大的利差，引爆金融战，美元高息，导致资金从中国楼市、股市流出，涌入美国，因此楼股双杀，同时，海外美元债市场，因为美元升值，导致内地房企违约，加剧了国内地产的压力，形成地产市场的系统性风险...

在周末3+1的利好政策刺激之下，周一开盘，大盘仅维持了一分钟的强势 ，之后出现下滑，背后北向资金坚决地流出有一定的关系，金融战的獠牙已经展露....

据路透社30日报道，美国商务部长雷蒙多周三在上海继续她访华行程的最后一天，当被问及她对在华美国企业传递的信息是什么时，雷蒙多说：“信息是继续做你正在做的事情。我们希望你们在这里投资、成长。”

前一天，雷蒙多告诉记者中国已变得越来越“不宜投资”。并表示，对于中国的半导体限制松绑不在讨论的范围之内。

然而昨天华为直接上架自研芯片的mate60开卖……

这是对于美国傲慢制裁最有力的回应。

说明美国政策杠杆已经用尽，中国还是崩溃不了。所以个人认为会有一个缓和期，进入下一个周期。大家都在中场休息。

好在，从目前看，我们的组合拳正在起作用，周二股市大幅上升，人民币汇率本周企稳，人民币微涨40个基点。

金融战一旦开始，没有回头箭，我们人人均在其中.....